הביטקוין זוכה להתעניינות מחודשת בקרב משקיעים, ובישראל הושקו לאחרונה קרנות נאמנות מחקות המאפשרות חשיפה למטבע הווירטואלי בשקלים. במאמר זה נסקור את היתרונות וההשפעות של אפיק ההשקעה החדש.
תאריך פרסום: אפריל 2025
אחרי תקופה של שקט יחסי, מטבע הביטקוין מעורר עניין רב בקרב המשקיעים בחודשים האחרונים. עוד לפני בחירתו של דונלד טראמפ לתפקיד נשיא ארה"ב, ההתבטאויות החיוביות שסיפק בקשר לתוכניותיו בקשר למטבע הווירטואלי בשוק האמריקאי הספיקו כדי להצית את דמיון המשקיעים, ומאז נבחר לנשיאות בחודש נובמבר האחרון, כבר הספיק הביטקוין לקבוע רמת שיא שחצתה רף של 100 אלף דולר למטבע קריפטוגרפי אחד, ומאז נחלש והתרחק מרמה זו.
כחלק מהעניין הגובר בביטקוין בעולם, גם בישראל ישנם שלל משקיעים המתעניינים בהשקעה במטבע הווירטואלי. עד כה, אפשרויות החשיפה בשוק המקומי לביטקוין היו רק דרך שוקי חו"ל, בין אם באמצעות רכישת המטבע באופן ישיר ובין אם דרך רכישת קרנות נאמנות זרות העוקבות אחריו, אולם באחרונה עשה הביטקוין "עלייה" וכעת המשקיעים המקומיים יכולים להיחשף אליו לראשונה גם בשקלים.
כשנה לאחר שבארה"ב הושקו קרנות מחקות העוקבות אחר הביטקוין, רשות ניירות ערך אישרה השקת קרנות נאמנות ישראליות שיאפשרו השקעה בשקלים במוצרים העוקבים אחר הביטקוין.
מדובר בעיקר בקרנות מחקות פתוחות שהחלו לפעול רגע לפני סיומה של שנת 2024, ואשר הופכות את אפשרות ההשקעה בביטקוין לפשוטה, נוחה ונגישה עבור המשקיעים הישראלים.
מגדל שוקי הון-קרנות נאמנות השיקה קרן מחקה פתוחה העוקבת אחר מדד המבוסס על מחירי הביטקוין, באמצעות מעקב אחרי מוצרי מדדים על מטבע הביטקוין: MTF מחקה Indxx Bitcoin Reference (4D)י(2) מס' ני"ע: 5139886.
מה הן קרנות מחקות פתוחות על הביטקוין ומדוע הן חשובות?
מדובר בקרנות נאמנות פתוחות שניתן לרכוש ולפדות אותן בכל יום מסחר בקרן. כדרכה של קרן נאמנות מחקה, גם הקרנות המחקות על הביטקוין נוקטות בצעדים שמטרתם להשיג תשואה דומה לזו של מדד המבוסס על מחירי הביטקוין. קרנות מחקות ביטקוין אינן משקיעות באופן ישיר במטבע הביטקוין, אלא בנכסים העוקבים אחר שוויו, לכן התשואה שלהן לא זהה בהכרח לתשואה של מטבע הביטקוין.
יתרונות ההשקעה בביטקוין באמצעות קרן נאמנות מחקה(1)
ההשקעה בביטקוין באמצעות קרן נאמנות מחקה מציעה יתרונות ברורים:
- פשטות ונגישות: אין צורך בהבנת טכנולוגיות בלוקצ'יין או ניהול ארנקים דיגיטליים. ההשקעה מתבצעת בשקלים, ללא צורך להמיר כספים למטבעות זרים.
- הגנה מפני סיכוני גניבות : בניגוד להשקעה ישירה בביטקוין, השקעה דרך קרן נאמנות מסירה את החשש מגניבות דיגיטליות ומתקפות סייבר.
- פיקוח רגולטורי: כקרן נאמנות, ההשקעה נמצאת תחת פיקוח רשות ניירות ערך, כך שמובטחת בקרה ברמה גבוהה.
התפתחות קרנות מחקות ביטקוין
הרגולטורים בארה"ב אישרו כבר בשנת 2021 השקת קרנות נאמנות בתחום הביטקוין, אולם אז מדובר היה בקרנות שעקבו אחר החוזים העתידיים העוקבים אחר המטבע, ולא אחרי שווי הביטקוין עצמו באופן ישיר – עניין שהגדיל את מורכבות ההשקעה בתחום. בשנת 2024 לקח השוק האמריקאי צעד נוסף קדימה בכל הנוגע להשקעה בביטקוין, עם אישור רגולטורי להשקת קרנות סל העוקבות באופן ישיר אחרי שווי הביטקוין, והפופולריות של אפיק השקעה זה באה לידי ביטוי בגיוסי הון רחבי היקף שנרשמו מאז באפיק.
בישראל, החלטת רשות ני"ע לאפשר השקת קרנות נאמנות שיעקבו אחר מדד המבוסס על מחירי מטבע הביטקוין מסייעת למשקיעים ישראלים המעוניינים להיחשף לתחום, אשר נמנעו מכך עד כה, בשל מורכבות ההשקעה. קרנות נאמנות מחקות ישראליות העוקבות אחר מדד המבוסס על מחירי הביטקוין מקלות על אפשרות ההשקעה, באמצעות השקעה העוקבת אחר מדד כאמור, שנעשית בשקלים ולא מצריכה ידע בעולמות הבלוקצ'יין והטכנולוגיה המתקדמים במסגרתם פועלים המטבעות הדיגיטליים.
לאן הולך הביטקוין תחת ממשל טראמפ?
כמובן, אף אחד לא יודע לצפות את כיוון הביטקוין העתידי בוודאות, והאירועים בשוקי ההון הם אלה שישפיעו על עתידו. יחד עם זאת, אם טראמפ ימשיך לספק הצהרות ולהציג צעדי מדיניות המשקפים המשך יחס חיובי לביטקוין, הדבר עשוי לתמוך בערך המטבע, הגם שבתקופה הנוכחית הוא מושפע ואינו חסין מהטלטלה בשווקים, כמו חלק ניכר מהנכסים הנסחרים.(1)
שיקולים בולטים בהשקעה בקרן ביטקוין
בדומה לאופיו התנודתי של הביטקוין, גם קרן נאמנות העוקבת אחריו מתאפיינת בתנודתיות גבוהה יחסית – שאינה מאפיינת את מרבית תעשיית קרנות הנאמנות, אפילו של קרנות הפועלות באפיק המנייתי. לכן, צריך לזכור שמול הסיכוי לגרוף מהשקעה מסוג זה רווח מהיר, היא עלולה גם לייצר תוך זמן קצר הפסדים משמעותיים. בהנחה והמשקיע הפוטנציאלי יודע להתמודד עם רמות תנודתיות גבוהות יחסית, בהתאם לאופיו, לצרכיו וליכולותיו, שילוב של קרן מחקה על מדד המבוסס על מחירי הביטקוין עשויה לתרום לתיק ההשקעות הכולל שלו ולגיוון אפיקי ההשקעה.
יש לציין כי מטבע הביטקוין מהווה חלק מתעשייה של מטבעות דיגיטליים שלא מעט גופים רואים בהם כחלק מהעתיד הפיננסי אליו צועד העולם. עדויות לכך ניתן לראות בין היתר בדיווחים של כלי תקשורת זרים מהעת האחרונה, ולפיהם גופים מוסדיים שונים מגדילים השקעות בביטקוין, בהם גם בנק ההשקעות האמריקאי גולדמן זאקס וקרן הפנסיה של מדינת ויסקונסין שבארה"ב.
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
ביטקווין הינו נכס דיגיטלי. ההשקעה בקרן טומנת בחובה סיכונים ייחודיים ומאופיינת בסיכוי לרווחים אך גם בסיכון להפסדים משמעותיים ביותר.
MTF=Migdal Tracking Fund.
(4D) 4 – עד 120% חשיפה למניות. D – עד 120% חשיפה למט"ח. (1) להערכת מנהל הקרן. (2) “Indxx” הוא סימן מסחר של LLC Indxx (להלן: "אינדקס") והוא ניתן בהרשאה לשימוש למטרות מסוימות על ידי מנהל הקרן. הקרן אינה תחת חסות, נתמכת, נמכרת או מקודמת על ידי אינדקס. אינדקס אינה מצהירה כל הצהרה או התחייבות, במפורש או במשתמע, כלפי בעלי היחידות בקרן או כלפי כל חבר בציבור בקשר לכדאיות ההשקעה בניירות ערך, בכלל, או בקרן בפרט. לאינדקס אין כל מחויבות לקחת בחשבון את צרכי מנהל הקרן או צרכי בעלי היחידות בקרן בקביעה, בהרכבה או בחישוב של המדד. אינדקס אינה אחראית ולא השתתפה בקביעת התזמון, הכמות או התמחור של הנפקת יחידות הקרן או בקביעה או בחישוב המשוואה שבאמצעותה יחידות הקרן יומרו למזומן. לאינדקס אין כל התחייבות או אחריות בקשר עם הניהול השיווק והמסחר בקרן. מנהל הקרן הינו מגדל קרנות נאמנות בע”מ. אין מנהל הקרן מתחייב להשיג תשואה כלשהי לרבות תשואה עודפת. המידע בדף זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרן, רכישת יחידות תעשה עפ”י תשקיף ודו”חות מיידיים שבתוקף בלבד. מתן המידע אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתוניו או בצרכיו של כל אדם.
