הבנקים הישראליים נהנים מעדנה בפעילות, הבאה לידי ביטוי בצמיחת ההכנסות ובשיפור הרווחיות
תאריך פרסום: יוני 2025
הבורסה המקומית מפגינה עוצמה כבר תקופה לא קצרה, וביצועיה בולטים ביחס למדדים מובילים בעולם חודשים ארוכים – מגמה שהחלה בחלקה האחרון של שנת 2024, אותה פתחו המדדים המקומיים בחולשה יחסית שנמשכה מפרוץ מלחמת "חרבות ברזל" באוקטובר 2023.
אחד מהמנועים המסייעים למדדי הבורסה בתל-אביב בתנועתם קדימה בתקופה זו הם מניות הבנקים הישראלים, שמרביתן מציגות ביצועים נאים במיוחד בתמיכת תנאי רקע המאפשרים לבנקים להציג קצבי צמיחה נאים בפעילות, הבאים לידי ביטוי בשיפור בהכנסות, ברווחים ובשלל פרמטרים פיננסיים נוספים.
בזכות תקופת הפעילות החיובית, את 2024 סיכמו מדדי הבנקים והפיננסים עם ביצועים משופרים שבאו לידי ביטוי בקפיצה שנתית של כ-40% במדד הבנקים, לעומת עליות שנתיות של כ-30% שהציגו שני מדדי הדגל – ת"א 35 ות"א 90 וגם בחלקה הראשון של השנה הנוכחית, עד כה, מדד הבנקים נהנה מביצועי יתר ביחס למדדי הדגל.
במבט קדימה, למרות גל העליות המרשים שמסכמות מניות הענף בשנה וחצי, בשלב הנוכחי הן עשויות להמשיך להפגין עוצמה, בהנחה ותנאי השוק לא ישתנו בצורה מהותית. במרכז ניצבים ארבעה פרמטרים עיקריים המסייעים לבנקים הישראלים ליהנות מעדנה בתוצאות הכספיות – שיעור הריבית ורמת האינפלציה הגבוהים, תהליכי התייעלות בהם הם נוקטים והפעילות הכללית במשק. כל עוד אותם פרמטרים ימשיכו ללוות את הפעילות בשוק הישראלי, יכולת הבנקים המקומיים להמשיך לשגשג תמשיך להיות נרחבת למדי.
האינדיקציות המצביעות על המשך צמיחה אפשרי בפעילות
בעניין שיעורי הריבית במשק, הנחת מרבית הכלכלנים בשלב הנוכחי היא כי גם אם בנק ישראל יחליט להתחיל להוריד אותה כבר השנה, היא עדיין תיוותר ברמה גבוהה יחסית, סביב כ-4%. סביבת ריבית שכזו צפויה להמשיך לסייע לבנקים ליהנות מפערי רווח גבוהים לטובתם – עם גביית ריבית גבוהה למדי על הלוואות שהם מעניקים ללקוחותיהם, מול הענקת ריביות נמוכות יחסית על פקדונות המוצעים להם.
קצב האינפלציה בישראל מתאפיין ברמות גבוהות יחסית כבר תקופה לא קצרה, וגם אם יירגע בהמשך השנה הוא עדיין צפוי להמשיך להיות גבוה יחסית ובכך לסייע גם כן לרווחי הבנקים – בזכות ריביות צמודות למדד ברבות מההלוואות שהם מעניקים ללקוחות, הנותרות גבוהות כל עוד קצב האינפלציה לא דועך.
בבחינת תהליכי התייעלות, הבנקים נוקטים בצעדים משמעותיים לצמצם את הוצאותיהם. אחד מאפיקי ההתייעלות המרכזיים של הבנקים הוא צמצום ניכר במצבת העובדים ובמסגרת זו במהלך השנים האחרונות רובם הקטינו את מספר עובדיהם באופן משמעותי. אפיק התייעלות מרכזי נוסף הוא סגירת סניפים וצמצום שטחי סניפים קיימים – כל זאת במטרה לייצר בנק 'רזה' ודיגיטלי.
בקשר לפעילות הכללית במשק הישראלי, הירידה הנרשמת בחודשים האחרונים בעוצמות הלחימה של ישראל בזירות הקרב השונות שנפתחו מאז אוקטובר 2023 עשויה לסייע לצמיחה, הרחבה ופתיחת עסקים חדשים – שיתמכו בשיפור מצב הכלכלה הישראלים וכך יתמכו בהאצת הפעילות העסקית של הבנקים.
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליה ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטור ההשקעה הנזכר בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לסקטור זה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בסקטור ההשקעה הנזכר בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לסקטור הנזכר בסקירה. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לצלם, להדפיס, לשכפל, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, מסמך זה ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא : https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.
