הכלכלה בישראל ובעולם מתאפיינת בשנים האחרונות בשינויים מהירים ומשמעותיים הכוללים עלייה בתנודתיות בשוקי ההון, שינויים ניכרים בשיעורי הריביות שקובעים הבנקים המרכזיים, עלייה ברמות האינפלציה והתגברות הסיכונים הגיאו-פוליטיים.
מציאות כזו מציפה בקרב לא מעט משקיעים את ההתלבטות האם להישאר במסלולי ההשקעה הנוכחיים שלהם בקרנות הפנסיה וההשתלמות ובקופות הגמל, או שמא עליהם לשנות את מסלול ההשקעה של המוצרים הפיננסיים שלהם ולעבור למסלולים הנתפסים בעיניהם כבטוחים יותר ולחלופין, כאטרקטיביים יותר.
החלטה שכזו היא צעד מהותי בתכנון הפיננסי ארוך הטווח של המשקיעים, וטרם קבלתה יש לבחון פרמטרים רבים המשפיעים עליה ובהם הגיל, המצב המשפחתי, רמת הסיכון המתאימה לאותו משקיע והיעדים הפיננסיים הפרסונליים שלו כגון: רכישת נכס, מימון לימודים, רצון לפרישה מוקדמת ועוד.
מגמות בולטות במסלולי ההשקעה
כחלק מהתפתחות והשתכללות שוק ההון המקומי, בשנים האחרונות התפתחו מספר מגמות מרכזיות במסלולי הפנסיה, הגמל וההשתלמות בישראל, והיו שינויים בטעמי החוסכים. שינויים אלו עשויים לספק התאמה משופרת למציאות הכלכלית המשתנה תדיר, אך מחייבים בחינה שיטתית ומקצועית לפני קבלת החלטה בקשר אליהם.
מסלול חיסכון בולט מרכזי אחד שהתפתח בשנים האחרונות הוא מסלול תלוי גיל, המתאים באופן אוטומטי את רמת הסיכון לגיל החוסך, כך ששיעור החשיפה למניות גבוה בגיל צעיר ויורד באופן הדרגתי עם העלייה בגיל. מסלול חיסכון מרכזי נוסף הבולט בשנים האחרונות הוא מסלול ייעודי, בין אם בנכסים מנייתיים, סולידיים, מותאמים לטווח קצר ועוד, שמטרתם חידוד ודיוק התאמתם לפרופיל הסיכון האישי של החוסך וליעדים שהציב לעצמו במסגרת מסלול החיסכון המדובר. מסלול חיסכון נוסף שצבר תאוצה בשנים האחרונות משלב בתוכו השקעות אלטרנטיביות ובכך מאפשר חשיפה לתחומי התשתיות, נדל"ן פרטי וקרנות אשראי במטרה להגדיל את פיזור ההשקעה של אפיק החיסכון ולצמצם חשיפה לתנודתיות הגוברת בשווקים.
על מה לשים דגש לפני בחירת מסלול השקעה?
נציג בפניכם כמה נקודות מרכזיות שלבחינתן יש חשיבות גדולה טרם בחירת מסלול השקעה:
גיל וטווח השקעה: משתנה מרכזי בבחירת מסלול, בשל השפעתו על אופק ההשקעה. בגיל צעיר אופק ההשקעה ארוך ומאפשר להתמודד עם תנודתיות גבוהה יחסית במסלולי השקעה מנייתיים או כלליים, אולם ככל שמתקרבים לגיל הפרישה זמן ההתאוששות מתקופות מסחר שליליות מתקצר ולכן עבור כספים המיועדים לקצבה, מסלולי השקעה סולידיים יותר או מסלולים תלויי גיל עשויים להתאים יותר. טווח ההשקעה המתוכנן מושפע משיקולים דומים.
מצב משפחתי והתחייבויות פיננסיות: במקרה בו מסלול ההשקעה נקבע בתקופה המתאפיינת בהתחייבויות פיננסיות נרחבות, דוגמת משכנתא, תקופת גידול ילדים והתרחבות המשפחה ועוד, ככלל, מסלול ההשקעה נדרש ליציבות גבוהה יחסית בטווח זמן קצר-בינוני. בהתאם, מסלול השקעה כללי או סולידי עשוי להתאים יותר, למרות פוטנציאל תשואה נמוך יחסית למסלולים המתאפיינים ברמות סיכון גבוהות יותר. מול זאת, במצב כלכלי יציב, ללא התחייבויות פיננסיות משמעותיות לטווח ארוך, לא מן הנמנע כי ישנה עדיפות להיחשף למסלול השקעה בעל חשיפה מנייתית גבוהה יחסית.
פרופיל רגשי: אופיו של המשקיע הוא חלק בלתי נפרד ובעל משמעות גדולה על קבלת החלטה בקשר למסלול ההשקעה. משקיע בעל פרופיל רגשי גבוה, המתקשה להפגין אורך רוח בתקופות בהן המסחר בשווקים מתאפיין בשינויים חדים ומהירים, עלול לקבל החלטות ברגעים בהם המומנטום השלילי מתחזק ובכך לפגוע בתשואה ארוכת הטווח של השקעתו. לכן, בעת קבלת החלטה בקשר למסלול החלטה, יש חשיבות להכיר את הפן הרגשי האישי.
מה היתרונות והחסרונות העיקריים בשינוי מסלול השקעה?
להחלטה על שינוי מסלול השקעה לאחר ביצועה ישנם כמה יתרונות וחסרונות בולטים. בין היתרונות של נקיטת צעד מסוג זה ניתן להעריך כי שינוי מסלול הנעשה בדרך הנכונה מאפשר את התאמת ההשקעה באופן מיטבי יותר לנתונים הכלכליים בשווקים בארץ ובעולם, ובכלל זאת שינויים בשיעורי ריבית ואינפלציה, שינויים רגולטוריים בשווקים מסוימים ועוד. נוסף לכך, שינוי מסלול השקעה עשוי לייצר מצב בו ההשקעה מותאמת בצורה טובה יותר לשלב החיים הרלוונטי, בין אם מעבר למסלול תלוי גיל לפני פרישה, מעבר למסלול המתאפיין בסיכון גבוה יחסית במקרה בו השינוי נעשה בגיל צעיר ולטווח השקעה ארוך ועוד. בנוסף, שינוי מסלול עשוי לסייע בהתאמה טובה יותר ליעדי המשקיע ולמצבו הפיננסי הרלוונטי, בין אם נעשה שינוי תעסוקתי משמעותי, השקעה נרחבת ברכישת נכס, שינוי במצב המשפחתי ועוד. מול אלה, בין החסרונות העשויים לבוא לידי ביטוי בשינוי מסלול השקעה ניתן לציין כי קבלת החלטה על בסיס רגשי, הנעשית במקרים רבים בזמן ירידות שערים בבורסות, עשויה לפגוע בתשואה שתניב ההשקעה. השפעה שלילית נוספת היא במקרה בו נעשים שינויים תכופים במסלול ההשקעה, הפוגעים ברצף ההשקעה ובכך עשויים לפגוע בתשואה המצטברת של אפיק ההשקעה לאורך זמן. נציין עוד כי לשינוי מסלול עשויות להיות השפעות של עלויות שוטפות ותפעול של הגוף המנהל את המסלול.
מתי הזמן הנכון לבצע שינוי מסלול בהשקעה?
לפני ביצוע מעבר בין מסלול השקעה מסוים לאחר, חשוב לבחון כמה פרמטרים שיסייעו לדעת אם אותו מועד הוא מועד נכון לבצע את השינוי. בין היתר יש לבחון מה טווח הזמן הקיים להשקעה עד המועד בו הכסף נדרש למשקיע, האם רמת הסיכון הקיימים במסלול מתאימה לשלב החיים של המשקיע והאם מדובר בקבלת החלטה רגשית או החלטה המתבססת על ניתוח ובחינה מקצועית של האלטרנטיבות. במקרים רבים, השקעה עקבית וכזו הנעשית לאורך זמן מייצרת בממוצע תשואה חיובית, כך ששינוי מסלול השקעה מומלץ בדרך כלל במקרה בו חל שינוי משמעותי ביעדים הפיננסים של המשקיע או במצב הפיננסי של המשקיע ולא בהחלטה רגעית.
התאמת מסלול כחלק מתכנון פיננסי כולל
ב"טאואר פתרונות השקעה מתקדמים" אנו רואים בבחירת מסלול ההשקעה חלק בלתי נפרד מתכנון פיננסי ופנסיוני מקיף.
בליווי מקצועי ניתן לבחון:
•האם המסגרות הפנסיוניות (פנסיה, השתלמות, גמל) מאוזנות נכון לפי גיל, מצב משפחתי ופרופיל סיכון.
•האם נכון לעבור למסלול תלוי גיל, למסלול ייעודי או לשלב רכיבים אלטרנטיביים.
•כיצד להתאים את מבנה החיסכון ליעדי החיים – פרישה מוקדמת, חופש כלכלי, מימון לימודים או רכישת נכס.
המטרה אינה "לנוע בין מסלולים לפי כותרות העיתונים", אלא לבנות מסלול יציב, עקבי ומבוסס ניתוח מקצועי – כזה שמתאים לכם בכל מצב שוק.
